美股投資時(shí)，投資者通常會(huì)接觸到SEC、FINRA和SIPC等機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)究竟有哪些職能，對(duì)投資者的美股投資又有什么意義？

在美國(guó)，持牌券商受美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）監(jiān)管，并需成為美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）、美國(guó)證券投資者保護(hù)公司（SIPC）會(huì)員，而這也是美國(guó)證券投資者保護(hù)的基礎(chǔ)。

投資者如果選擇是FINRA和SIPC會(huì)員的券商，那么其美股投資賬戶(hù)無(wú)疑有了更多保障。因?yàn)槊绹?guó)的金融監(jiān)管法令相當(dāng)嚴(yán)苛，投資者保護(hù)體系也更為完善，而這兩項(xiàng)職能的發(fā)揮，與FINRA和SIPC息息相關(guān)。

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）

美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局成立于2007年，是一個(gè)自律組織，由美國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)（NASD，美國(guó)**有影響的證券業(yè)自律組織）和紐約證券交易所監(jiān)管局（NYSE Regulation）中有關(guān)會(huì)員監(jiān)管、執(zhí)行和仲裁的部門(mén)合并而成，總部位于華盛頓。

如何確定一家券商是不是FINRA會(huì)員？

例如，以微牛證券為例，微牛證券在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）注冊(cè)，是FINRA會(huì)員，可以在FINRA**的“BrokerCheck”版塊查詢(xún)，選擇“FIRM”欄目輸入WEBULL就能查詢(xún)微牛證券在FINRA的詳細(xì)會(huì)員信息，CRD編號(hào)為289063，SEC編號(hào)為69978。

FINRA有非常強(qiáng)悍的行動(dòng)力，他們對(duì)自身定位是“前線(xiàn)警察”，一般在交易宣布后的那一刻，就采取調(diào)查和監(jiān)控行動(dòng)。

FINRA的主要作用有：有效監(jiān)督經(jīng)紀(jì)公司；準(zhǔn)確地監(jiān)控美國(guó)股市；迅速檢測(cè)潛在的欺詐；通過(guò)BrokerCheck等工具讓投資者了解情況以及全面的投資者教育和頒發(fā)證券從業(yè)執(zhí)照等。

美國(guó)證券投資者保護(hù)公司（SIPC）

美國(guó)證券投資者保護(hù)公司是非營(yíng)利、非政府掌控的證券商會(huì)員制組織，是美國(guó)投資者保護(hù)完整體系中的重要組成部分。

券商在SIPC的會(huì)員信息，登錄**亦可查詢(xún)。以微牛證券為例，在SIPC**“List of Member”欄目中，輸入“WEBULL”就能檢索到匹配的會(huì)員信息。

美國(guó)國(guó)會(huì)于1970年通過(guò)了《證券投資者保護(hù)法案》，并據(jù)此成立了證券投資者保護(hù)公司(SIPC)。證券投資者保護(hù)公司是在經(jīng)紀(jì)公司倒閉時(shí)為消費(fèi)者提供保護(hù)的企業(yè)，該公司不以盈利為目的，專(zhuān)門(mén)化解券商因財(cái)務(wù)危機(jī)而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)客戶(hù)可以從SIPC獲得**50萬(wàn)美元的保險(xiǎn)賠償，其中的現(xiàn)金部分的**額度為25萬(wàn)美元。作為SIPC會(huì)員，每一位投資者的微牛證券賬戶(hù)都享有這一保障。

當(dāng)經(jīng)紀(jì)商由于破產(chǎn)或其他財(cái)政困境，或客戶(hù)資產(chǎn)遺失而關(guān)閉時(shí)，SIPC會(huì)以**快速度做出反應(yīng)，在限制條件下返還客戶(hù)資金、股票或其他證券。若沒(méi)有SIPC，投資者在面臨財(cái)務(wù)困境的經(jīng)紀(jì)商中存入的證券或資金會(huì)永遠(yuǎn)消失，或者由于資產(chǎn)被凍結(jié)在法院而等待許多年。

作為美國(guó)持牌券商，微牛證券的清算服務(wù)商Apex Clearing Corp還為投資人的微牛證券賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)額外商業(yè)保險(xiǎn)，為微牛證券賬戶(hù)總額**達(dá)1.5億美元的證券和現(xiàn)金提供保護(hù)，投資人的微牛證券賬戶(hù)享有**限額3750萬(wàn)美元證券和90萬(wàn)美元現(xiàn)金保護(hù)。

不過(guò)與美國(guó)證券投資者保護(hù)公司（SIPC）的保護(hù)政策類(lèi)似，此額外保險(xiǎn)不包括投資者在證券市場(chǎng)的價(jià)值損益